为深化科技体制改革，进一步优化省级财政科技股权投资体系，强化科技资源市场化配置能力，推动科技金融产业深度融合，高质量推进全省科技创新工作，打造全国科技金融改革示范样板，我们联合省财政厅起草了《山东省省级财政科技股权投资项目改革工作方案》（以下简称改革方案）。有关情况汇报如下：
一、起草背景
为解决社会资本不愿投早投小、投科技型中小企业的问题，2020年起，结合财政资金股权投资改革，省科技厅、省财政厅在省级科技创新发展资金中，设置了科技资金股权投资计划，截至目前，已投资17.4亿元，支持95个科技型企业，带动社会资本跟进30亿元，较好发挥了科技股权资金引导撬动作用。但总体看，目前省级科技股权投资还存在规模较小、支持类别较少、撬动能力较弱等问题，尚无法完全适应当前科技型中小企业旺盛的融资需求。进一步深化省级科技股权投资项目改革，更好发挥财政资金引领作用，延展科技要素增信功能，引导更多社会资本进入科创产业前端，对于壮大我省科技型中小企业规模和实力，推进产业链向高端迈进，打造良好创新创业生态具有重要意义。
二、主要亮点
坚持问题导向，立足充分发挥财政科技资金示范引领作用，与现有省级科技计划项目紧密结合、相互促进，着力破解科技型中小企业“融资难”“融资贵”、社会资本“不敢投早”“不愿投小”等问题，构建覆盖科技型中小企业成长全周期、科技成果转化全过程的科技股权投资体系，营造政府有为、市场有效的良好创新创业生态。
（一）弥补市场化投资薄弱点。针对市场化投资以逐利为目的，不愿投、不敢投科技成果转化初期和早期科技企业的问题，进一步优化省级财政科技股权投资资金投向，重点用于三个方面。一是具备硬科技实力的早期、初创期科技型企业，探索与金融社会资本联投模式，实现多渠道投资协同，推进“投贷保联动”。二是省科技计划立项支持的、产生或预期产生重大成果的、符合十强产业领域的应用基础研究、关键核心技术攻关等项目。三是高校、科研院所科技成果转化等项目，突出与“山东好成果”发布、全省科技大市场建设的工作联动。
（二）拓展科技股权投资支持范围。针对现行投资范围较窄的问题，在目前对企业科技成果产业化项目、创业类人才项目实施股权投资的基础上，将投资范围向创新前端适度延伸，结合省科技计划项目体系，增加重大创新工程、科技型企业提升、高校科研院所科技成果转化等项目类别，并试点采取“先投后股”“拨投结合”等多元支持方式。
（三）突出被投企业科创属性。针对市场化投资重企业近期收益回报、轻创新发展预期的问题，将被投企业的科技属性作为投资的必要条件，省科技厅主导确定企业的科技属性，划定科技企业类型，限定投资范围，按政策规定确定投资占比、投资期限，确保科技股权资金投向具备硬科技特征、具有良好发展前景的科技型中小企业。
（四）打造统一共享的投资项目库。针对现有科技类股权项目形成相对封闭，与市场统筹衔接不够的问题，将统一建立常态化、动态化储备的科技股权项目库。由科创委办公室统筹，会同财政科技股权投资管理机构、合作银行、保险担保等方面，在相关科技计划项目中遴选技术成熟度高、市场转化能力强的科技项目，统一进行入库管理，省级财政科技股权投资管理机构、有关金融投资机构本着“企业自愿、科技评估、市场确定、投管结合”的原则开展对接运作。
三、主要内容
围绕上述改革方向，《改革方案》明确了具体实施路径和方式，主要包括以下内容：
（一）明确了资金使用的基本原则。一是坚持政府有为，弥补市场不足。充分发挥财政资金引导作用，重点关注“0-1”和“1-10”成长阶段的企业。二是突出市场有效，尊重投资规律。坚持市场眼光发现、市场化机制运作，尊重科技创新和资本投资规律，构建面向市场的项目评价和遴选机制，实现政府引导与市场作用的有效衔接。
（二）明确了资金支持的范围和重点。扩大省级科技资金股权投资规模，突出投资支持重点，在目前投资范围的基础上，增加重大创新工程、科技型企业提升等项目，每年支持200个左右的科技项目，重点投资早期、初创期科技企业，实行分类别、分阶段、分强度差异化投资。
（三）明确了投资对象的科创属性。一是锁定科技型企业，聚焦重大关键共性技术、产业链关键核心技术成果转化，并向创新链产业链前端适度延伸，鼓励投早、投小。二是构建科学完善的项目支持机制，打造覆盖科技成果转化全周期、产学研深度融合的科技股权投资支持体系。
（四）明确了投资管理的保障措施。一是建立分工协作机制。明确省科技厅、省财政厅、投资管理机构、被投资企业等各方权责关系。二是建立投资管理机制。省科技厅建立项目库管理机制，投资管理机构按市场规则开展投资并做好投后管理。三是建立绩效评价机制。省科技厅、省财政厅按职责开展绩效评价，探索引入第三方机构对投资情况进行评价评估。四是建立容错激励机制。投资管理机构针对不同行业、不同生命周期的投资项目，制定容错容损的具体办法。省财政厅将投资任务及政策性任务等完成情况，纳入投资管理机构年度高质量发展考核。
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