近日，中国人民银行召开2024年下半年工作会议，根据会议部署，下一阶段，中国人民银行系统将加强做好五篇大文章的统筹规划和政策落地，加快出台五篇大文章配套政策文件。
在具体实践中，金融行业应如何更好支持科技创新？科创企业融资还面临哪些堵点？近日，《金融时报》记者专访了招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼。
《金融时报》记者：您认为，发展科技金融对于培育和推动新质生产力发展具有怎样的重要作用？
董希淼：科技是国家强盛之基，创新是民族进步之魂，科技创新是发展新质生产力的根本动力，科技创新衍生的新产业、新业态、新模式是新质生产力的现实体现。金融支持服务新质生产力，重点和关键是完善金融支持创新体系，大力发展科技金融，加大对科技创新和科技型企业的支持和服务，实现金融与科技双向赋能、良性循环。
改革开放以来，我国科技产业获得长足发展，科技创新能力大大提升，但信息科技行业缺乏核心竞争力。因此，加大投入发展科技产业，提高我国科技自主创新能力，既是增强我国信息科技产业安全性、保持产业链供应链稳定的现实需要，也是发展新质生产力、推进现代化产业体系建设的必然要求。大力发展科技产业，离不开金融的支持和服务。中央金融工作会议明确把科技金融放在五篇大文章的首要位置，这就要求金融机构加快发展科技金融，引导更多金融资源流向科技创新和科技型企业，进而推动我国大力提升科技自主创新能力，加快发展新质生产力，不断增强综合国力。应该说，大力发展科技金融、加力支持科技创新是提高金融服务实体经济质效、实现经济高质量发展的应有之义。
《金融时报》记者：目前，科技型企业融资面临的主要难题是什么？您认为该如何解决？
董希淼：应当看到，我国科技金融仍处于发展阶段，金融对科技创新的支持和服务尚未形成完整体系。科技创新不确定性更大、风险更高、回报周期更长。研究认为，重大技术成果转化和科技型企业发展平均年限超过15年，因此更需要“耐心资本”的支持。
因此，我国应大力发展直接融资，推动股票市场和债券市场进一步加大支持和服务力度，不断提高科技创新和科技型企业直接融资比例。
一是深化全面注册制改革，采取差异化措施和倾斜政策，优先支持创新能力强、发展潜力大的科技型企业在主板市场上市，降低融资成本和企业杠杆率；适当精简发行条件，以强化信息披露为核心，突出“更早、更小、更新”，推动更多专精特新科技型企业在北交所、科创板、新三板等上市，让股票市场成为科技型企业融资主阵地。
二是大力发展债券市场，支持更多科技型企业发行债券。股权融资在资金注入的同时带来控制权稀释等问题，应充分发挥债券市场市场化程度强、投资者多元化等优势，不断推出支持科技型企业融资的专项创新产品，包括战略性新兴产业专项债券、科创票据、科创公司债等，支持科技型企业获得持续的中长期融资。
三是创新投贷联动等服务模式，鼓励银行与创投机构合作，为科技型企业同时提供股权融资和债权融资，拓宽科技型企业融资方式和渠道。投贷联动有内部和外部两种模式，目前的探索主要集中在外部投资联动方面。下一步，应支持银行等机构设立投资子公司，或者发挥金融资产投资公司作用，通过投资子公司或金融资产投资公司开展内部投贷联动业务。我国银行理财公司已经超过30家。理财公司可发挥其牌照多元、机制灵活等优势，通过发行主题理财产品等方式，加大对科技型企业的直接投资。
《金融时报》记者：近年来，我国银行业通过设立服务科技创新的专营组织架构、专门风控制度、专业产品体系、专项考核机制，推动信贷资源向科技创新和科技型企业倾斜。接下来，银行业该如何进一步做好科技金融这篇大文章？
董希淼：一是提高认识，从战略高度推进科技金融业务发展。具备条件的大中型银行，可将发展科技金融作为全行战略重点，制定科技金融专项推进方案，明确科技金融政策和专营机构专属政策，探索金融与科技双向赋能、深度融合的新模式、新路径。二是强化信贷政策投向管理，加大信贷资源倾斜力度。三是优化评价标准，探索支持科技型企业新方式。四是坚持以用户为中心，创新服务和产品模式。五是优化授信审批流程，提高审批效率。
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